Gestionarea datoriilor
Nivelul datoriilor și accesul la finanțare sunt esențiale pentru orice afacere. O abordare strategică a finanțării și a datoriilor existente susține o creștere durabilă.
Reacția în perioada de criză
Incertitudinea privind cererea și aprovizionarea poate lăsa chiar și o afacere sănătoasă fără numerar în câteva săptămâni. Află care sunt obligațiile pe termen scurt și evaluează opțiunile de finanțare.
Crowdfunding-ul în Republica Moldova
Crowdfundingul (finanțarea participativă) îți permite să atragi bani
pentru proiectul tău de la mai mulți investitori, prin intermediul unei
platforme. Există patru tipuri principale: bazat pe donații (fără
contraprestație), pe recompense (investitorul primește un produs sau serviciu),
pe împrumut (banii se restituie cu dobândă) și pe capital (investitorul
primește părți sociale sau alte valori mobiliare.
Din 1 martie 2024 se aplică Legea nr. 181/2023
privind serviciile de finanțare participativă, care transpune parțial
reglementările UE și urmărește facilitarea accesului IMM-urilor la finanțare.
Legea stabilește limite pentru valoarea ofertelor și durata colectării, iar
furnizorii serviciilor de finanțare participativă sunt supravegheați de Comisia
Națională a Pieței Financiare. Pentru împrumuturile de consum, furnizorul
platformei trebuie să evalueze în prealabil capacitatea de rambursare a
debitorului.
Ține cont că contractul de credit poate prevedea că banii trebuie folosiți doar în scopul indicat. Utilizarea lor în alte scopuri poate avea consecințe juridice. Citește atent condițiile înainte de a semna și respectă-le.
Selectarea și atragerea surselor externe de finanțare
Primul pas este să afli cât îți permiți să împrumuți: cât poți plăti lunar și pe ce perioadă. Un împrumut pe care nu îl poți rambursa îți va crea noi probleme de lichiditate. Cu această informație, poți stabili împreună cu finanțatorul un grafic de rambursare potrivit.
ODA a implementat și alte programe (de exemplu, PARE 1+2 pentru migranți, „Start pentru tineri”, programul de transformare digitală a IMM-urilor). Lista programelor finalizate și a celor active este disponibilă pe site-ul ODA – urmărește-l pentru apelurile noi.
Împrumutul de la o bancă sau de la o instituție financiară
Băncile oferă împrumuturi garantate sau negarantate, în funcție de scop:
- credite investiționale – pentru imobile, active pe termen lung și mijloace fixe;
- finanțarea activității curente – linii de credit, credite pentru mijloace circulante, overdraft;
- credite agricole – pentru tehnică agricolă și cheltuieli curente;
- refinanțarea datoriilor;
- finanțarea comerțului exterior – acreditive, incasso documentar, garanții bancare;
- factoring – finanțarea pe baza facturilor cesionate.
Vezi lista detaliată a produselor bancare. Lista băncilor licențiate și datele lor de contact sunt publicate pe bnm.md
|
Creditul
bancar – avantaje |
Creditul
bancar – dezavantaje |
|
Gamă
largă de produse; cost relativ redus; sume și termene mai mari decât la alți
finanțatori; credite preferențiale pentru agricultură, tineri, companii
inovatoare; instrumente de garantare; condiții mai bune pentru clienții cu
istoric bun. |
Criterii
stricte de selecție și multe documente (situații financiare, contracte, plan
de afaceri); procesare îndelungată; reticență față de afacerile la început de
drum; de regulă, este necesar un gaj (imobil, utilaj etc.). |
Surse alternative de finanțare
Organizațiile de Creditare Nebancară (OCN) și Asociațiile de Economii și Împrumut (AEÎ) sunt alternative la creditul bancar, mai ales pentru afacerile fără garanții suficiente sau din zone fără servicii bancare. OCN-urile acordă doar împrumuturi, iar AEÎ-urile atrag și economii de la membri.
|
Sursa |
Avantaje |
Dezavantaje |
|
Organizații de
creditare nebancară (OCN) |
Împrumuturi
investiționale, pentru mijloace fixe și pentru mijloace circulante; mai multe
valute (MDL, EUR, USD); pentru sume mici, fără gaj; documente simplificate;
procesare rapidă. |
Cost
mai mare decât creditul bancar; termene mai scurte, mai ales pentru
investiții; sume limitate de resursele instituției. |
|
Asociații de economii
și împrumut (AEÎ) |
Finanțare
rapidă pentru imobile, echipamente și mijloace circulante; sprijină în
special afacerile micro și mici din mediul rural. |
Împrumuturi
doar în lei; sume mai mici decât la OCN; termene scurte și medii. |
Leasing
Leasing-ul este o formă de finanțare pe termen scurt, mediu sau lung, folosită de regulă pentru echipamente, tehnică agricolă și mijloace de transport. În Republica Moldova se practică în special leasingul financiar (inclusiv leaseback), oferit de societăți de leasing, OCN-uri și bănci. Spre deosebire de credit, în leasing bunul rămâne în proprietatea societății de leasing (locatorul) pe toată durata contractului iar tu (locatarul) îl folosești și plătești rate, devenind proprietar doar după stingerea integrală a datoriei.
|
Avantaje |
Dezavantaje |
|
Societățile
de leasing colaborează cu furnizorii de echipamente și oferă soluții de
finanțare adaptate; bunul servește drept garanție, fără gaj suplimentar;
procesare rapidă (de la o zi la o săptămână). |
Rata
lunară include plata pentru folosirea bunului, dobânda și comisioane; dacă
bunul este subvenționat, subvenția poate fi calculată doar pe contribuția
proprie; regimul TVA depinde de contract – discută-l cu contabilul. |
Cum poți accesa creditul cu ajutorul Fondului de Garantare de Stat?
|
Produsul |
Cui
se adresează |
Garanție
maximă (lei) |
Cotă
maximă din credit |
|
Întreprinderi
debutante |
Microîntreprinderi
nou înregistrate (cel mult 12 luni), conduse de tineri antreprenori la prima
afacere |
500
000 |
80% |
|
Întreprinderi
nou-create |
Activitate
de cel mult un an |
700
000 |
70% |
|
Tineri antreprenori |
Întreprinderi
administrate de tineri de 18–35 de ani |
1
000 000 (sub 12 luni de activitate); 5 000 000 (peste 12 luni) |
70% |
|
Femei antreprenoare |
Cel
puțin o femeie fondatoare (minimum 50% din capital) sau administratoare |
700
000 (nou-create); 2 000 000 (active) |
70% |
|
Întreprinderi active |
Cel
puțin 12 luni de activitate |
5
000 000 |
50% |
|
Exportatori |
Cel
puțin 24 de luni de activitate și activitate de export sau orientare spre
export |
7
000 000 |
50% |
Garanția se acordă în lei, cu un comision de 0,5% pe an din suma garantată, de regulă pe cel mult 36 de luni pentru mijloace circulante și până la 60 de luni pentru credite investiționale. Cererea se analizează în 3–5 zile. Contact: office@oda.md.
Pașii pentru obținerea garanției:
- Depui la bancă documentele pentru cre.
- Banca analizează afacerea și, dacă gajul este insuficient, transmite la cererea ta o solicitare de garantare la ODA.
- ODA analizează cererea în 3–5 zile și comunică băncii decizia.
- Semnezi cu banca contractul de credit și contractele de gaj.
- Semnezi la ODA contractul de garantare și primești scrisoarea de garanție financiară.
- Prezinți scrisoarea de garanție la bancă și primești creditul.
Granturi și subvenții
Granturile și subvențiile sunt fonduri nerambursabile acordate prin apeluri lansate de instituții publice sau organizații internaționale, în scopuri specifice. Valoarea depinde de etapa în care se află afacerea, iar de regulă nu acoperă integral proiectul: ai nevoie și de contribuție proprie.
Sfaturi pentru tine! Cele mai frecvente greșeli la aplicare: Citește atent ghidul solicitantului, contactează echipa programului dacă
ai întrebări și aplică pentru a dezvolta afacerea, nu doar pentru a obține bani
Crowdfunding
Crowdfundingul finanțează ideile de afaceri cu ajutorul publicului larg: inițiatorul proiectului primește bani de la mai mulți susținători, sub formă de donații, investiții sau împrumuturi.
|
Tipul |
Cum
funcționează |
|
Donații fără
recompensă |
Sprijin
financiar nerambursabil pentru cauze sociale, tratamente medicale sau
organizații nonprofit. |
|
Donații cu recompensă |
Susținătorul
primește o recompensă de valoare mică (o mențiune, un cadou, o reducere),
proporțională cu contribuția. |
|
Investiții în schimbul
redevențelor |
Susținătorii
primesc un procent din veniturile proiectului, după ce acesta începe să
genereze venituri. |
|
Împrumuturi |
Investitorii
împrumută bani și îi primesc înapoi cu dobândă. |
|
Investiții în capital |
Investitorii
primesc o parte din capitalul companiei. |
|
Investiții imobiliare |
Finanțarea
unui proiect imobiliar, în schimbul unei părți din chiria sau din prețul de
vânzare. |
Există și modele hibride. Platforme active în Republica Moldova: particip.md – pentru inițiative sociale și de afaceri sau fagura.com – împrumuturi între persoane. Verifică comisioanele și autorizarea platformei înainte de a o folosi.
Business
Angels (îngeri investitori)
Investitorii providențiali (business angels) sunt persoane fizice care investesc în start-up-uri și oferă, pe lângă bani, experiență în management, cunoștințe din domeniu și contacte. În schimb, primesc o parte din capitalul companiei și un cuvânt de spus în deciziile strategice.
Poți ajunge la investitori și prin programele de accelerare pentru start-up-uri, cum ar fi Upcelerator (program online).
Fonduri
Private de Capital
Fondurile de capital privat investesc în companii aflate în diferite etape de dezvoltare, pentru 5–7 ani, în schimbul unei părți din capital. La final, fondul își vinde participația și își realizează profitul. Exemple de fonduri care au investit în regiune: Fribourg Capital (Europa de Est) sau Horizon Capital (companii din Ucraina și Moldova în creștere sau la maturitate.
Emiterea
de acțiuni și obligațiuni
Emiterea de acțiuni și obligațiuni este o sursă importantă de finanțare pentru companiile mari, dar puțin accesibilă afacerilor la început de drum. Pentru a emite acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare, compania trebuie să fie organizată ca societate pe acțiuni.
Asigurarea continuității afacerii tale
Chiar dacă nu ai acum probleme de lichiditate, ele pot apărea pe termen mediu.
Dacă problemele de lichiditate persistă, ia în calcul restructurarea financiară. Subiecte pe care le poți discuta cu creditorul:
- restructurarea sau refinanțarea împrumuturilor;
- modificarea scadențelor și perioade de grație suplimentare;
- finanțare suplimentară;
- diversificarea surselor de finanțare (credite bancare, împrumuturi nebancare, fonduri nerambursabile).
Revenirea la situația dinainte de criză poate fi imposibilă sau prea costisitoare; uneori este mai eficient să adopți procese și modele noi. Pentru provocările operaționale, consultă această pagină.
Impozitarea veniturilor
Riscurile financiare
Riscul financiar este posibilitatea ca afacerea să piardă bani. Uneori riscul aduce câștiguri mari, alteori poate distruge afacerea – de aceea trebuie înțeles și gestionat.
Gestionarea riscurilor
Gestionarea eficientă a riscurilor financiare asigură venituri stabile și o finanțare sigură. Evaluează riscurile periodic, nu doar la lansarea afacerii, pentru a observa riscurile noi și a pregăti din timp măsurile de reducere a lor.
Tipuri de riscuri
Cele mai frecvente riscuri financiare sunt riscul de credit, riscul de lichiditate și riscul operațional.
Riscul de Credit
Riscul de credit apare atunci când vinzi cu plata amânată sau acorzi împrumuturi: clientul sau debitorul poate să nu plătească ori să plătească cu întârziere. Vânzarea pe credit îți poate crește cifra de afaceri, dar o parte din vânzări devine expusă riscului de neplată, cu efecte asupra fluxului de numerar, lichidității și solvabilității.
Află mai multe despre fondul de rulment și gestionarea riscului de credit din această anexă.
Riscul de Lichiditate
Riscul de lichiditate înseamnă să nu poți obține la timp numerarul de care ai nevoie. Are două componente: lichiditatea de piață (cât de repede poți vinde activele, dacă ai nevoie urgentă de bani) și lichiditatea operațională (numerarul disponibil pentru activitatea zilnică.
Urmărește permanent poziția de lichiditate, astfel încât numerarul să fie suficient pentru obligațiile față de creditori și pentru respectarea condițiilor din contractele de credit. Gestionarea riscului de lichiditate include:
- măsurarea, monitorizarea și raportarea regulată;
- identificarea activelor greu de vândut rapid (de exemplu, terenuri și clădiri);
- un plan de urgență pentru lichidități;
- testarea la stres în scenarii pesimist, intermediar și optimist;
- revizuirea periodică a modelelor de planificare a fluxului de numerar.
Afacerile mici au, de regulă, mai puține lichidități. Constituie o rezervă care să acopere principalele cheltuieli fără de care activitatea s-ar opri, pentru câteva luni (de exemplu, 3–6 luni).
Riscul Operațional
Riscul operațional este riscul ca evenimente neprevăzute din activitatea
curentă – erori, defecțiuni, fraude, întreruperi – să te împiedice să-ți
acoperi cheltuielile curente de funcționare. Spre deosebire de riscul de credit
și de cel de lichiditate, el nu provine din modificarea veniturilor, ci din
funcționarea afacerii. Află mai multe despre riscul operațional și gestionarea
lui aici.
